2026年9月25日 · 供应链与制造新闻日报
基于 2026年9月25日 整理的今日供应链与制造热点，含摘要、链接与简评。
一、芯片与先进制造
1. Tower 拟与日本共投约 40 亿美元扩建光连接产能，2029 年目标约 4.5 万片/月（芯片）
摘要：
Tom's Hardware 9 月 25 日援引日经报道称，Tower Semiconductor 与日本政府计划合计向该公司日本业务投入约 40 亿美元，打造光连接（optical connectivity）半导体制造枢纽。双轨扩产包括：将新潟荒井闲置 200 毫米 Fab 6 改建为 300 毫米硅光子与先进光封装产线，并扩大富山鱼津现有 300 毫米 Fab 7 产出；第二阶段再在 Fab 7 旁新建一座 300 毫米厂。公司称日本产能或于 2029 年达约合每月 4.5 万片 300 毫米晶圆，约为 2025 年水平的约 40 倍，并计划招聘约 200 人；Tower 自筹约 30 亿美元，经产省拟配套约 10 亿美元。报道称 Tower 在服务器用光通信半导体代工市场占比逾 80%，客户包括 Marvell 等。Track One 预计 2027 年四季度具备量产就绪能力。
链接：
简评：
AI 数据中心把瓶颈从算力芯片推到「光引擎」——谁掌握硅光子与光封装代工，谁就卡住机柜互联的下一环产能闸门。
2. 新加坡推出「SG Semiconductor」国家品牌，并深化先进封装与硅光子合作（芯片）
摘要：
新加坡经发局与 ASTAR 9 月 25 日宣布，在 Innovate Together 2026 上推出半导体国家身份品牌 SG Semiconductor，由贸工部长陈诗龙正式发布。官方称新加坡约占全球芯片产出约十分之一、半导体设备生产约五分之一，并通过 RIE 半导体旗舰计划在 2026–2030 年投入约 8 亿新元支持研发。同期宣布：应用材料与 ASTAR 启动联合实验室第四阶段，扩大先进封装基础设施；与 KLA 建立制程控制合作、与 STATS ChipPAC 推进共封装光学；GlobalFoundries 与 A*STAR 加深 300 毫米硅光子研发，面向高性能计算与数据通信量产路径。
链接：
- Singapore EDB — Singapore announces SG Semiconductor national identity
- The Business Times — Singapore launches national semicon brand initiative, inks R&D deals
简评：
当供应链「找替代」变成日常，国家品牌卖的不是口号，而是可规模化的先进封装与硅光子验证平台。
3. 欧盟部长会讨论 Chips Act 2.0：从补贴建厂转向需求与供应链韧性（政策）
摘要：
EU Today 9 月 25 日报道，欧盟产业部长在竞争力理事会辩论拟议的欧洲芯片法案 2.0。委员会 6 月 3 日提出该案，目标并非自给自足，而是降低对外依赖；理事会背景材料称首部芯片法案已撬动逾约 530 亿欧元公私投资，并支持五条先进中试线。欧盟 2025 年半导体消费约 411 亿欧元（约占全球出货 10.5%），本地生产仅约覆盖消费约五分之一，先进 AI 芯片仍高度依赖美亚。2.0 拟设 Demand Accelerators、需求论坛与创新采购，战略项目最快约 12 个月许可；并提议企业间自愿半导体供应链平台，以提前识别依赖。立法仍待理事会与议会谈判，轮值主席国目标约 2027 年二季度达成协议。
链接：
简评：
欧洲发现「砸钱建厂」不够——没有可预期的本地需求与上游关键矿物，晶圆厂只是把依赖点往后挪了一格。
4. 荷兰首相称已就 MATCH 法案与美沟通，望避免进一步收紧 ASML 对华出口（地缘）
摘要：
彭博经 LiveMint 等 9 月 25 日报道，荷兰首相罗布·耶滕在纽约接受彭博电视采访称，已就美国拟议的 MATCH 法案与特朗普总统及议员多次沟通，并表示「相当有信心」能达成各方可运作的协议。MATCH 若落地，可能全面禁止向中国销售 ASML 浸润式深紫外（immersion DUV）光刻机，叠加既有的 EUV 禁运及荷兰已实施的部分 DUV 限制。ASML 是全球唯一 EUV 供应商；其二季度净系统销售中，中国占比约 14%，低于上季约 19%。耶滕强调荷兰已实施严格出口管制，同时愿与美、日、韩讨论完善机制。
链接：
简评：
光刻机出口谈判的本质是「盟友安全共识」与「欧洲工业命脉」的配额博弈——DUV 清单每收紧一档，成熟先进制程的全球产能地图就重画一次。
二、关键物料与电池链
5. 路透专栏：关键矿物争夺升温，稀土精炼与磁材仍是最大卡点（稀土）
摘要：
《印度教商业线》9 月 25 日刊发路透专栏称，在中东、乌克兰冲突与特朗普—习近平会晤之外，围绕铜、锂与稀土等关键矿物的竞争正全面升温。欧盟委员会 6 月加入美国务院主导的「Pax Silica」等机制，意在降低对华依赖；咨询机构 AlixPartners 估算，北京仍约占稀土开采至多约 70%、精炼能力约 85%、稀土合金与磁材生产约 90%，磁材仍是航空航天与尖端芯片制造的瓶颈。文中亦提及巴基斯坦俾路支锂矿遇袭、中亚资源外交及拉美「锂三角」博弈等。公开文本为专栏分析，非当日官方产量公报。
链接：
简评：
矿山可以签备忘录，磁体与分离产能却按年计——关键矿物叙事里真正稀缺的是中游加工，而不是新闻稿里的储量数字。
6. 印度 Lohum 冲刺「矿到制造」：镍十倍扩产、阴极与稀土磁体同步落地（电池）
摘要：
IOL / BRICS+ 9 月 25 日报道，印度关键矿物企业 Lohum 正寻求在印尼、菲律宾收购镍矿，并将镍年产能目标由约 1000 吨升至约 1 万吨（约 18 个月内、十倍），现有镍产出主要来自古吉拉特回收厂；公司拟通过股债融资约 300 亿卢比（约 3.15 亿美元）。制造端方面：北方邦正投产约 5000 吨/年正极活性材料工厂（目标约 3 月），并建设约 1200 吨/年稀土磁体厂；公司称本月已成首家从海外资产装运锂矿的印度企业，在津巴布韦获约十个锂矿区块（估储量约 3000–4000 万吨），计划現地加工硫酸锂后再运回印度精炼碳酸锂，并在沙迦与阿联酋政府合作建锂电回收厂。报道同时提及印尼镍配额收紧与冶炼事故对供应预期的扰动。
链接：
简评：
印度电池战略的重点已从「买矿」转向「建阴极与磁体」——谁掌握中游，谁才真正绕得开中国加工枢纽。
7. 巴斯夫上海聚氨酯工厂泄漏致部分装置停产，PU 原料供应受关注（化工）
摘要：
财新英文版 9 月 25 日、中文版 9 月 24 日报道，上海巴斯夫聚氨酯有限公司（SBPC）9 月 23 日上午因配套废水处理设施设备故障，导致氮氧化物外溢，部分生产装置停产。泄漏约在一至两小时内得到控制，对员工与环境影响据称不大；该厂主要生产聚氨酯（PU）核心原料，而相关原料今年已历经全球性涨价，停产加剧供应担忧。社交媒体曾传「大爆炸」等不实信息，上海警方通报现场无明火、无人员伤亡，并对造谣者处罚。公开免费报道未完整披露停产天数与确切产能占比。
链接：
- Caixin Global — Gas leak at BASF’s Shanghai facility raises chemical supply concerns
- 财新 — 巴斯夫上海一化工装置发生泄漏事故 聚氨酯核心原料价格受扰动
简评：
聚氨酯原料价格本已紧，一座枢纽废水单元故障就能扰动整条塑料与下游制造报价——化工供应链的脆弱点往往不在反应器，而在辅助系统。
三、产能中断与工厂运营
8. 路透独家：福特迪尔伯恩 F-150 因供应问题停产近一周（汽车）
摘要：
路透 9 月 25 日独家报道，据其看到的备忘录，福特迪尔伯恩卡车工厂自周四起至 9 月 29 日周二取消全部生产班组，主打车型 F-150 停产近一周；知情人士称原因为供应问题，且与此前铝板供应商火灾无关。同期堪萨斯城装配厂因同一问题取消部分班次，路易斯维尔附近肯塔基卡车厂则提高卡车产量以弥补缺口。福特今年前八月销量同比约降 10%，F 系列约降 11%，正努力从去年底以来的铝供应中断中恢复产量。公司未公开具体供应商细节。
链接：
简评：
畅销皮卡「一天停产成本极高」——当网络里某一环缺件，多厂协同加减班就成了北美卡车供应链的日常缓冲阀。
9. 乌克兰最大钢企称无法重启炼钢，冶金业呼吁国际救援（钢铁）
摘要：
《基辅独立报》9 月 25 日报道，ArcelorMittal Kryvyi Rih 当日表示，在俄方对工厂密集打击下无法重启炼钢生产；冶金协会 Ukrmetallurgprom 称自 8 月以来行业至少遭受约 9 次弹道导弹袭击，近期损失或接近约 1 亿美元。Metinvest、Interpipe 与 ArcelorMittal Kryvyi Rih 三大企业均已暂停炼钢；黑海港口关闭使部分物资（如煤炭）经铁路或波、罗港口转运成本高约 50%–60%。业界呼吁设立类似能源支持基金的钢铁恢复基金、放宽对寡头控股企业的国际融资限制，并争取欧盟关税与碳边境调节机制（CBAM）豁免。9 月 23 日联大期间约 51 国曾联合声援恢复黑海贸易通道。
链接：
简评：
高炉与港口一起被打掉时，重建成本会通过进口钢材传导到欧洲工地——地缘冲击已直接改写区域钢材供应链。
10. 大众加拿大 St. Thomas 超级电池厂投产推迟两年至 2029（电池产能）
摘要：
《环球邮报》援引加通社 9 月 25 日前后报道，大众子公司 PowerCo Canada 将其安大略省圣托马斯约 70 亿加元电动车电池工厂投产计划推迟两年至 2029 年，理由是对齐市场需求、技术演进与集团长期战略，并称更晚开产有助于导入下一代电池技术、保留按市场条件扩产的灵活性。采购负责人 Joel Karlsberg 称此举是为「把握节奏」以保护长期投资与地区就业。PowerCo 同期选定 EllisDon 为总包，进入核心基建与主体结构阶段；该项目 2023 年宣布，联邦与安省分别承诺约 7 亿与 5 亿加元前期资本支持。
链接：
简评：
北美电池本地化遇「需求放缓 + 技术换代」双压——资本开支可以写进新闻稿，真正投产日历却跟着终端车市走。
11. 美中西部暴雨延误大豆收割，压榨厂高溢价抢豆并减产（农产品加工）
摘要：
路透 9 月 25 日刊发（文首标注芝加哥 9 月 24 日）报道，美中西部压榨厂因持续降雨延误早收，旧作库存见底而新作尚未入市，部分工厂已放缓压榨；贸易商称多家工厂「喘着气找豆」。现货出现高溢价：如邦吉 Council Bluffs 厂周四对当周交付溢价达每蒲式耳约 85 美分；嘉吉苏城厂对即日交付报芝加哥期货溢价约 1 美元/蒲式耳。嘉吉锡达拉皮兹、艾奥瓦福尔斯与苏城等厂据称因缺豆未挂牌豆粕报盘；CBOT 十月豆粕期货创合约新高，并出现对十二月的罕见升水。美国农业部此前预计本作物年压榨创纪录约 27.8 亿蒲式耳，但短期原料断档已冲击饲料与生物燃料原料供应。
链接：
简评：
压榨产能扩张遇上「田里收不下来」——生物燃料需求把工厂建大了，天气却能在一周内把豆粕供应链拧紧。
四、贸易与物流
12. USTR：美方对加贸易僵局「并不着急」，进口禁令下周生效、汽车钢铝威胁 50% 关税（贸易）
摘要：
路透 9 月 25 日报道，美国贸易代表贾米森·格里尔对 CNBC 表示，即便下周起对加拿大酒类、摩托车、乳制品等实施进口禁令，且华盛顿威胁自 1 月起对加拿大汽车、零部件与钢铁加征 50% 关税，美方仍「对现状感到舒适」「并不着急」达成协议。加拿大本月早些时候已对美启动报复性关税；此前美方对约 200 亿美元加货加征 50% 关税后多轮谈判破裂。格里尔称油气、钾肥等贸易仍在进行；分析指美方或先与墨西哥谈妥以增加对加杠杆，墨方称下一轮磋商或在 10 月。僵局持续冲击美墨加协定前景与北美汽车供应链成本。
链接：
简评：
北美一体化供应链最怕的不是单次加税，而是「禁令 + 50% 威胁」的不确定性——车规件跨边境一次，合规成本就按零件清单翻倍。
13. 台风余波：上海锚地平均等泊约 4.7 天，亚洲海运拥堵向国庆档期传导（物流）
摘要：
Logistics Manager 9 月 23 日援引德迅（Kuehne+Nagel）港口运营更新称，上海七天平均船舶等待时间约 4.72 天（不含装卸延误）；报道指 8 月台风轮番冲击上海、宁波、盐田与香港，一度导致约 40 万 TEU 待清关，并预计恶劣天气影响可延至 10 月。Linerlytica 称中国港口拥堵自峰值缓慢缓和，但东南亚与印度/中东港口扰动仍近纪录高位；巴生港堆场密度约 90%，深水泊位疏浚至 9 月 27 日。另据德迅 9 月 16–22 周更新，洋山与外高桥等泊等待可至约 6–8 天。中秋与国庆假期窗口临近，出口交仓与舱位紧张或叠加。
链接：
- Logistics Manager — Weather events delay Asian ocean freight, but port operations are recovering
- World Ports Organization — Port operational updates (16–22 Sep 2026)
简评：
台风把积压「滚」进黄金周——等泊天数比运价指数更能决定零部件能否赶上下一班产线。
今日小结
- 光连接代工（Tower 日本）、新加坡先进封装/硅光子品牌与欧盟 Chips Act 2.0，同日指向同一条主线：AI 基础设施正把供应链投资从逻辑芯片扩到封装、光子与政策需求侧。
- 稀土磁材集中度、印度 Lohum 中游布局与巴斯夫聚氨酯扰动，说明「关键物料」压力同时来自地缘精炼垄断与化工枢纽偶发停产。
- 福特皮卡缺件停线、乌克兰炼钢停摆、大众电池厂延期与美豆压榨抢原料，显示制造端正同时承受部件、地缘、需求与天气四类冲击。
- 美加关税僵局「无紧迫感」叠加远东港口高位等泊，北美与亚欧两条主供应链的合规成本与交期缓冲同步抬升。
总体定性：
今天在供应链/制造周期里是「先进封装扩产与工厂中断并行日」——芯片与光子产能在亚洲加码，而汽车、钢铁、电池与跨境贸易则同时被供应缺口、地缘打击与关税不确定性撕开缓冲带。
本日报由实时搜索整理，仅供参考。
日期：2026年9月25日（周五）