2026年10月4日 · 金融与股市新闻日报
基于 2026年10月4日 整理的今日股指、科技股与多行业、财报与基本面、市场情绪与机构动向，含摘要、链接与简评。
一、大盘与指数
1. 路透周日重发：标普今年涨近13%，四季度季节性碰上24年高位的十年期收益率（大盘）
摘要：
伦敦证券交易所网站10月4日14:00转载路透10月2日纽约电。截至上周五，标普500在2026年累计上涨近13%，距8月中旬纪录高点约1%。CFRA统计，1945年以来标普四季度平均上涨4.2%，上涨概率85%；中期选举年的四季度平均涨幅为6.4%。富国投资研究所的Tracie McMillion说，中期选举年历史上标普平均回撤15%，今年迄今最深回撤只有9%，该所对选举日前的回调保持高度警惕。十年期美债收益率周四触及5.34%，为24年高位。LSEG IBES预计标普500公司三季度盈利同比增幅超过30%。联博股票主管Nelson Yu说，本轮财报最先要看的是超大规模云厂商的资本开支修正。
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简评：
季节性给的是历史上涨的底色，5.34%的长端给的是估值上限。乐观情形是周三纪要确认10月暂停、盈利真的交出30%以上的同比增速；悲观情形是众议院与参议院同时易手的定价提前出现，富国所说的选举前回调先于季节性兑现。
2. 富时100周五收于10461.95点，全周下跌2.2%，为4月以来最大周跌幅（大盘）
摘要：
路透10月2日收盘稿称，富时100当日上涨0.32%，收于10461.95点，全周下跌2.2%，为4月以来最大周跌幅；富时250收于24194.24点，全周小幅收低。十年期英债收益率周五回落4.09个基点至5.3624%，前一交易日曾升至2007年以来高位。英国银行股指数仍录得4月以来最大周跌幅。IG集团因下调2026年收入增长预测下跌22.6%，Plus500与CMC Markets分别下跌5.1%和4%。嘉能可上涨3%，公司预计2026年营销利润超过50亿美元，高于长期指引。Share Talk于10月4日的周评确认同一收盘价，并称AIM全股指数全周上涨0.5%。
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简评：
周五的0.32%只是从周四债市抛售里收回一天。英债仍在5.36%附近时，银行和房建的周线跌幅比指数本身更说明利率敏感股的定价；嘉能可的营销利润上修是商品交易的对冲，替代不了银行股的净息差压力。
二、央行、利率与能源
3. 10月不加息概率写到83.9%，周三公布9月会议纪要，指数仍在52周均线之上（宏观）
摘要：
FXEmpire于10月4日18:07 GMT更新的周报称，道指全周收于51176.96点、跌1.26%，纳指收于27190.86点、涨0.45%，标普500收于7722.72点、跌0.27%。十年期收益率周四触及5.34%后，因周五偏弱的非农回落。FedWatch在非农之后显示10月不加息的概率为83.9%。9月15日至16日会议纪要将于周三18:00 GMT公布，该次会议把联邦基金利率上调25个基点至3.75%至4.00%。周一ISM服务业指数预测55.1，前值55.4。周线技术位上，道指支撑在49900.81点、阻力在52645.44点；纳指阻力在27353.68点；标普支撑在7662.24点、阻力在7816.70点。三大指数都在上升的52周均线之上。
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简评：
83.9%拿掉的是10月再加息，没有拿掉12月。纪要若强调通胀粘性，长端可以在拍卖周重新走向5.34%；纪要若把就业放在首位，纳指阻力27353.68点才有第二次测试的理由。
4. 七国集团确认四个月内释放1亿桶，布伦特10月3日仍在每桶102美元（能源）
摘要：
《时代》周刊报道，七国集团周五表示将在未来数月释放1亿桶石油与燃料，由国际能源署在四个月内协调，并在头20天前置释放相当数量的柴油。截至10月3日布伦特约每桶102美元。美国能源信息署数据显示，上月公路柴油高点为每加仑6.529美元。美国柴油期货周五上午下跌8%。哥伦比亚大学的Jason Bordoff说，若德法在短期内明确释放约5000万桶柴油，数周后美国零售价最多可能下降25美分，但市场尚未相信执行。3月国际能源署曾宣布释放4亿桶，其中80%已经释放；此次声明没有说清新增部分有多少。Share Talk称，英国柴油均价周五首次超过每升2英镑，RAC数据为200.01便士。
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简评：
期货先跌8%，现货布伦特仍在102美元，说明市场买的是信号、还没买到桶。乐观情形是20天内柴油到岸、炼厂毛利回落；悲观情形是霍尔木兹通行仍处个位数，1亿桶只够覆盖情绪、覆盖不了缺口。
三、科技股与权重股
5. Meta广告占二季度营收绝大部分，谷歌云积压订单5140亿美元（科技股）
摘要：
The Motley Fool于10月4日刊文，引用的最新价为Meta约728.08美元、Alphabet约343.50美元，与10月2日收盘一致。Meta二季度营收608亿美元，其中广告594亿美元；广告单价同比涨12%，展示量涨14%，广告收入涨27%，Facebook转化率提升15.7%。三季度展望610亿至640亿美元，对应增速19%至25%。二季度费用增长55%，营业利润下降8%，每股收益下降13%；全年资本开支计划1300亿至1450亿美元，自由现金流仅7.84亿美元。谷歌云二季度收入248亿美元、同比增82%，营业利润88亿美元，营业利润率从20.7%升至35.6%；6月底积压订单5140亿美元。Alphabet把2026年资本开支定为1950亿至2050亿美元，二季度自由现金流为负59亿美元。按分析师2027年盈利估计，Meta约21倍、Alphabet约23倍。
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简评：
两家公司的增长都在，现金都先被资本开支吃掉。乐观情形是5140亿美元积压按管理层所说在24个月内确认过半，云的利润率盖住折旧；悲观情形是Meta广告增速落到19%而开支仍在1300亿美元以上，728美元对应的是利润收缩而不是估值扩张。
四、财报与基本面
6. 下周先看消费与出行：百事每股2.30美元，达美1.94美元，星座品牌3.55美元（财报）
摘要：
FXEmpire周报列出10月6日至9日的主要业绩。星座品牌预计10月6日盘后每股收益3.55美元。Applied Digital预计10月7日盘后每股亏损0.30美元，营收同比增94.0%至1.2457亿美元。百事可乐预计10月8日盘前每股收益2.30美元，营收增长4.4%至249.8亿美元。达美航空预计10月9日盘前每股收益1.94美元。密歇根大学消费者信心指数初值预测47.6，前值48.1；通胀预期前值为4.6%。百事公司8月25日的投资者关系公告确认，截至9月5日的第三财季材料将于10月8日约早6点（美东）公布，分析师问答在8点15分。
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简评：
这是银行财报之前的消费与燃料测试。百事若只交出4.4%的营收增长，说明提价空间已窄；达美若燃油对冲盖不住柴油，1.94美元的每股收益会被航油而不是客座率改写。
五、行业与板块
7. 摩根大通10月名单加入美国运通、Liberty Energy与赛默飞（行业）
摘要：
CNBC于10月4日9:17（美东）报道，摩根大通更新10月超配思路，新增五只股票，点名美国运通、赛默飞世尔与Liberty Energy。9月标普500下跌0.5%，道指下跌4.3%，纳指上涨1.9%；三季度道指下跌3%，纳指与标普500各自至少上涨2%。美国运通年初至今下跌18%，图表标注接近19%。分析师Richard Shane写道，分红加回购每年约返还3%的股本。Liberty Energy过去一年上涨52%，图表标注约47%；分析师Arun Jayaram称，数据中心负荷使表后电力偏紧，电力缺口预计持续到2030年。赛默飞过去三个月上涨超过25%，图表标注近29%，并与梅奥诊所宣布早期疾病检测合作。
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简评：
名单把价值放在被消费担忧打过的运通上，把成长放在给数据中心供电的油服上。乐观情形是运通的资本返还对冲信用卡利率波动，Liberty的电力缺口叙事接到2030年；悲观情形是18%的年初至今跌幅反映的是信用成本，而不是估值错误。
8. 前三季度全市场ETF净流出9635.59亿元，半导体ETF逆势吸金（资金）
摘要：
中国证券报10月4日22:00报道，Wind数据显示截至9月30日，今年以来全市场ETF合计净流出9635.59亿元，沪深300、上证50、中证500与中证1000等宽基净流出居前。科创半导体ETF华夏（588170）净流入442.39亿元，为前三季度吸金第一；半导体设备ETF国泰（159516）净流入289.32亿元，居全部ETF第四。半导体设备ETF易方达、广发与科创半导体设备ETF华泰柏瑞的净流入均超过100亿元。黄金ETF华安净流入194.86亿元，国泰净流入106.71亿元；商品型ETF合计净流入692.83亿元。债券型ETF整体净流入近2000亿元。跨境ETF合计净流出526.53亿元，货币型ETF净流入476.46亿元。招商基金认为短期杠铃策略仍占优，关注大金融与科技成长。A股下一交易日为10月8日。
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简评：
宽基在流出、半导体设备在流入，说明假期前的减仓没有拆掉科技主线。10月8日若宽基流出延续而588170继续净申购，反弹会先出现在设备与光芯片，而不是指数本身。
六、机构与多空
9. 城堡证券：标普距高点约2%，仅25%成分股站上50日均线（机构）
摘要：
城堡证券Scott Rubner于10月1日发布、并作为本周仓位框架仍在流通的报告称，标普500仅比历史高点低约2%，三季度标普上涨2%，等权指数下跌2%，罗素2000下跌7%，半导体下跌11%，七巨头上涨11%。截至9月29日，只有25%的标普成分股位于50日均线之上。微软、英伟达、苹果与Meta在三季度合计贡献约300点，超过指数涨幅的200%，其余成分股合计拖累约150点。投入标普的每1美元中，41美分给前十大公司，35美分给七巨头，约8美分给英伟达，超过最小的256家公司合计。美国ETF年内净流入1.9万亿美元，已比去年纪录节奏快43%；三季度流入7710亿美元。三季度每股收益共识为同比增长27%。前瞻市盈率：标普19.0倍，纳斯达克100为21.7倍，半导体17.1倍。回购授权至9月29日为1.3万亿美元，窗口自10月15日重开。美国股票CTA仓位从8月底的正2.35个标准差降到负0.80。
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简评：
指数可以在平均股票下跌时继续新高，因为权重已经大到四只股票能贡献整个季度的涨幅。乐观情形是10月15日后回购和低于中性的CTA一起买回；悲观情形是25%的均线广度先破，等权与小盘继续承担长端收益率。
10. 巴西周日投票，摩根大通把雷亚尔写成5.50与4.90的双峰（机构）
摘要：
德国之声10月4日报道，巴西总统选举首轮周日投票。Quaest民调显示首轮卢拉46%、弗拉维奥·博索纳罗45%；若进入10月25日的第二轮，则为42%对44%。CNBC援引摩根大通称，MSCI巴西指数在弗拉维奥民调每上升的交易日平均上涨0.25%。该行认为，若进入新一轮改革，MSCI巴西上行空间在21%至41%，前瞻市盈率可从8.6倍升至2020年见过的13.3倍；美元兑雷亚尔在卢拉胜选时看5.50，在博索纳罗胜选时看4.90。债务占GDP为81.9%。花旗经济学家Leonardo Porto说，稳定债务需要3%至3.5%的财政调整。Kalshi给出博索纳罗60%对卢拉39%，但巴西禁止预测市场，CNBC亦披露与Kalshi有商业关系。
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简评：
周日能交易的不是收盘价，而是周一开盘时首轮是否越过50%。乐观情形是第二轮确认、改革溢价慢慢把市盈率从8.6倍往上抬；悲观情形是一方首轮大幅领先，5.50与4.90的汇率情景在亚洲时段一次打完，已经计入的拉美风险溢价压缩会回吐。
今日小结
- 10月4日是周日，美股与A股均休市。路透重发的周报把标普今年涨幅写在近13%、距8月高点约1%，并把周四5.34%的十年期收益率写成四季度的主要逆风。FXEmpire记录10月不加息概率为83.9%。
- 富时100周五收于10461.95点，全周跌2.2%，为4月以来最大周跌幅；十年期英债收在5.3624%。七国集团确认四个月内释放1亿桶，布伦特10月3日仍约102美元，美国柴油期货周五上午跌8%。
- 下周财报从星座品牌、Applied Digital、百事与达美开始。Meta与Alphabet的自由现金流被资本开支压到接近零或转负。摩根大通10月名单点名美国运通、Liberty Energy与赛默飞。
- 机会与风险提示： 机会在10月15日重开的回购窗口、已低于中性的CTA仓位，以及A股半导体设备ETF在宽基净流出中的净申购。风险是长端仍在5%上方、周三纪要叠加国债拍卖，柴油释放若不能在20天内落地，以及巴西首轮对雷亚尔5.50与4.90两个情景的一次性重定价。
总体定性：
今天在金融新闻周期里是「休市的情景定价日」——现金市场不开盘，交易员把会议纪要、国债拍卖、财报和巴西首轮，对着仍高于5%的长端收益率排列多空。
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日期：2026年10月4日（周日）